6月底深圳证监局公布的一则行政处罚书显示诺安基金前基金经理张堃在2020年5月至2023年10月任职期间利用相关未公开信息控制使用7个证券账户与其管理的三只基金发生趋同交易趋同交易金额为768.56万元获利仅7.52万元。对此深圳证监局对张堃涉及的两项违规问题做出没收违法所得并罚款34万元的处罚。对于诺安基金这家管理规模约2000亿元的机构来说这种内部人员违规的事情已不是第一次。记得2022年就有消息曝出该机构前投资部执行总监邹翔曾利用职务之便将未公开的信息透露给其弟弟邹凡最终非法获利高达2355万余元。此外2024年诺安基金的前“明星”基金经理蔡嵩松以及前基金经理曲泉儒两人还涉嫌行贿受贿坐上了被告席。违规频繁出现甚至还涉及行贿受贿这就不是简单的个人行为而是公司必须将合规意识和制度尽快加强不能再拖。公司风控体系为何没能及时发现以张堃这起违规事件为例张堃本人是在2014年5月加入诺安基金的期间先后担任基金经理助理、基金经理等职务。在职期间张堃先后管理过诺安基金的诺安新动力灵活配置、诺安优势行业混合、诺安精选回报混合等多只产品直到2023年10月份才离任所有在管产品。来源中国证监会官网而三年后也就是今年6月底深圳证监局公布关于张堃的罚单才正式让其利用职务之便的违规操作浮出水面。且罚单当中就明确写道此人违规行为是发生在2020年5月至2023年10月担任三只公募基金的基金经理期间违规时间跨度应该在1~3年之间。这就不得不让人质疑这期间诺安基金的风控系统为什么没能及时发现即便是张堃使用的是他人证券账户且绝对不会主动向所任职的基金公司申报但张堃在管的基金产品出现多账户异常交易难道风控体系就真的没有可能发现吗这件事或许也直接说明了诺安基金对内部投研人员账户的穿透核查以及基金交易行为监控和相关信息管控确实存在短板。值得一提的是张堃进行趋同交易的交易额达768.5万元但仅获利7.52万元。最终呢违法所得被没收还被监管罚款34万元这违法成本和收益根本就不成比例可谓是赔了夫人又折兵。违规案件上涉及前投资部执行总监下涉及投研骨干如果只有张堃这起违规事件那什么都好说可以理解为内部人员个人的道德问题。可是涉及诺安基金内部人员的违规事件并不是个例而且还包括核心人员出现违规违法。文章开篇我们就已经提到诺安基金前投资部执行总监邹翔2010年3月至2015年1月在公司任职期间就利用职务的便利将一些未公开的信息透露给他的弟弟邹凡。随后利用2个证券账户发生趋同交易在沪深两市趋同交易额高达4.17亿元最终获利2355万余元。更重要的是邹翔接下来的操作。他在被立案侦查后为了谋取撤案或从轻处理竟然选择向办案警务人员和具有影响力的退休人员等2人行贿430万元。可最终呢他还是逃不过法网被法院以犯利用未公开信息交易罪、行贿罪、对有影响力的人行贿罪等数罪并罚判处有期徒刑11年并处罚金1445万元。然后是2024年曾管理基金规模超400亿元的诺安基金前明星基金经理蔡嵩松以及前基金经理曲泉儒又因为涉嫌非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪受审。加上今年6月底的张堃违规案件诺安基金在短短几年之内就被曝出多名投研人员在任职期间触碰法律和监管红线。一时间外界对诺安基金的投研文化和内部人员的管理、道德等已经产生了深深的质疑。毕竟这几起案件涉及的人员上到前投资部执行总监和明星基金经理下到前中生代基金经理和投研骨干等核心层级。拨开明星基金经理光环诺安仍然能打明星基金经理往往能够给机构带来更大的管理规模和品牌影响力。而诺安基金就是一家擅长打造具有鲜明风格标签基金经理的机构之一。比较成功的案例就是蔡嵩松2019年2月他接手已经连续3年亏损的诺安成长混合基金后采取大胆重仓半导体板块当年就取得了95.44%的收益次年又斩获39.10%的回报。可以说接管诺安成长混合基金这一战直接打出了蔡嵩松“明星基金经理”的名头。但是对于机构而言依赖明星基金经理难道就没有弊端吗那肯定是有的。一旦产生那种明星效应那公司上下就有可能形成“业绩至上”的氛围再加上明星基金经理往往拥有较大的投资决策权和资源调配权这就很容易让其将合规视作发展的束缚忘记这是一条不可逾越的底线。另外明星基金经理一旦离职对公司也可能造成巨大的冲击。因为很多投资者就是奔着这位明星基金经理的名头而来一旦他离任往往会引发大规模赎回等连锁反应。实际上如果拨开明星基金经理的光环以及公司内部合规风控体系和文化尚有缺口外诺安基金这家公募本身的能力还是挺能打的。到今年6月诺安基金管理规模已达2000亿元排名42/212旗下拥有基金135只、基金经理31位。不管从规模还是公司的产品设计、渠道布局诺安基金仍是一家成熟的中型公募机构。监管趋严、行业竞争升级公募机构必须建立防线从去年有33家公募基金公司被监管采取措施到近期涉及诺安基金前基金经理的“老鼠仓”案件被监管处罚这就说明了监管对行业内控合规的要求从未放松过而且是越来越严格。最近的张堃违规事件也算是给到诺安基金的一记新的警钟前核心人员在公司任职期间频繁违规操作这就是在要求公司是时候要加快、加深合规体系和文化的建设了。靠事发后道歉、整改或者无责声明这不是什么面对监管合规的好策略而是需要企业在日常经营中真正建立一条有效的制度约束。比如技术端可以引入更先进的数据分析和异常交易识别模型真正构建“全覆盖、智能化、穿透式”的风控体系。而在制度端就必须将基金经理及关联人的证券投资纳入持续监控堵住申报“走过场”的漏洞避免基金经理利用他人账户做趋同交易。其实消费财眼认为更重要的是在文化端和战略端。现在更需要打破的是部分人认为“业绩至上”的认知要让合规真正成为全员共识从思想源头消除内部人员触碰监管红线的想法。当然加速“去明星化”并向“平台型投研”转型这点也很重要现在确实已经有很多公募正往这个方向在做了。公募机构必须要认识到在行业从规模竞赛走向质量竞争的阶段打造一条从技术、制度到文化、战略的立体防线这是相当重要的。毕竟如果守不住投研内控的底线一旦出现什么重大失误届时可能付出的代价恐怕难以估量。
